Arkam Ventures está cortejando a su segundo fondo, con el objetivo de $ 180 millones, casi duplicando el tamaño de su primer fondo, ya que la firma india de capital de riesgo se prepara para duplicar la oportunidad en expansión de la India central.
Los socios de la firma dijeron en una entrevista que esperaban conservar el apoyo de los principales inversionistas institucionales internacionales y oficinas familiares para el nuevo fondo. Los principales inversores del primer fondo de Arkam fueron British International Investment, SIDBI y Evolvence.
arkamcuya cartera de nuevas empresas incluye a Jar, Smallcase, Kreditbee y Jai Kisan, busca firmar cheques semilla más grandes con el nuevo fondo para asegurar una mayor participación en empresas emergentes, dijo Bala Srinivasa (a la izquierda en la foto principal), cofundador y director gerente del fondo, en una conversación con TechCrunch.
La deliberación sobre el nuevo fondo coincide con un momento en que los capitalistas de riesgo están lidiando con el cierre de nuevos fondos y, en muchos casos, la reducción del tamaño objetivo debido a una desaceleración económica que ha sofocado los contratos públicos durante los dieciocho meses anteriores.
Este escenario contrasta con los máximos históricos en el cenit de 2021 y principios de 2022, en los que decenas de capitalistas de riesgo en India recaudaron fondos en cantidades récord. raul chandrael otro cofundador y director gerente de Arkam indicó que incluso si Arkam podría haber establecido un objetivo más alto, la empresa siguió siendo juiciosa dadas las condiciones del mercado y sus obligaciones hacia sus patrocinadores.
Muchas empresas que han acumulado capital en la parte superior del mercado probablemente reducirían su tamaño objetivo en un 50% si cerraran fondos en las condiciones actuales, dijo.
Srinivasa también cuestionó la viabilidad de devolver un fondo. «Si recauda $ 1 mil millones, debe preguntarse si puede devolver 4x de eso. Esa es una pregunta abierta «, dijo, respondiendo a la disponibilidad de oportunidades potenciales de inversión en India dado el excedente actual de capital no invertido.
Tanto Srinivasa como Chandra aportan una gran experiencia a la mesa. Antes de Arkam, Srinivasa ocupó un cargo en Kalaari Capital y trabajó en nuevas empresas, mientras que Chandra tuvo una carrera variada, incluso en el organismo regulador SEBI y la firma de capital de riesgo Helion.
La estrategia de Arkam se centra en la creencia de que las nuevas empresas ahora son capaces de satisfacer las necesidades de la población india en general, incluidas las familias con ingresos tan bajos como $ 3650 por año. Esperan lograr esto mientras mantienen un servicio económico y costos de adquisición.
Tal apuesta se consideraba insostenible en India hace unos años. Sin embargo, la aparición y adopción de los pagos ferroviarios UPI, la plataforma de identidad Aadhaar y la plataforma de autenticación en línea e-KYC han creado un panorama más prometedor.
Srinivasa dijo que las nuevas empresas que apuestan por esta tesis, en medio de la transformación digital en curso de la India, a menudo se encuentran en la posición de crear nuevos mercados, donde los jugadores establecidos adyacentes permanecen imperturbables durante largos períodos de tiempo. Citó a KreditBee y Jar, cuyas bases de consumidores son principalmente usuarios de crédito por primera vez, como evidencia de la creación de un nuevo mercado.
India, al igual que otras partes del mundo, está viendo una reducción en la actividad comercial a medida que los inversores se vuelven cada vez más cautelosos con las condiciones del mercado. Es poco probable que la ausencia de liquidez global barata y capital «indiferente» cambie durante al menos dos años, dijo Chandra.
Sin embargo, con una cantidad récord de polvo seco en manos de muchos capitalistas de riesgo, Chandra admite que el comercio podría cobrar fuerza más temprano que tarde.
«Lo que nos detiene es principalmente el capital disponible localmente, que creo que se comportará de manera racional porque no hay una exuberancia irracional que aumente la valoración. Eso siempre significará que las personas se perseguirán entre sí para obtener hojas de términos para los fundadores correctos porque en los próximos dos años habrá más capital desplegado”.