Tres años después de anunciar su sexto fondo, Socios de riesgo de OpenView está de regreso con $570 millones en compromisos de capital para su nuevo séptimo fondo. Representa un aumento del 25% con respecto al sexto fondo de $450 millones de la compañía, y se dice que es el más grande hasta la fecha.
La firma de capital de riesgo con sede en Boston anunció planes para recaudar el fondo en enero de 2022. de acuerdo con una presentación de la SEC esto señaló que OpenView apuntaba a un límite máximo de $ 800 millones. En otro presentada el pasado mes de septiembrela compañía dijo que había recaudado un poco más de $ 517 millones para lograr este objetivo.
«La forma en que siempre hemos construido el negocio y los fondos es mantenernos relativamente pequeños y enfocados», dijo a TechCrunch el socio de OpenView, Mackey Craven. «Cuando salimos a recaudar fondos, la forma en que los escalamos es de abajo hacia arriba: mirando cuántos socios tenemos, el tamaño promedio de las inversiones que hacen, cuántas inversiones hacemos en un año y cuántos años queremos estar fuera Eso le da un rango, y ese rango va desde donde cerramos el fondo.
La compañía continuará enfocando sus inversiones en «nuevas empresas de software de alto crecimiento», invirtiendo globalmente en categorías de software empresarial que incluyen infraestructura, aplicaciones, ciberseguridad y software vertical.
Aunque hay cierta agitación en los mercados financieros y el sistema bancario, Craven dice que los mercados de productos de software, definidos en términos generales, «son más fuertes que nunca». Señala que el gasto mundial en software es aproximadamente el doble de lo que era hace cinco años y continúa creciendo a tasas de dos dígitos.
Craven atribuye el crecimiento a lo que llamó un «modelo de comercialización» para las empresas de software para el crecimiento impulsado por el producto, un término que, según Craven, fue acuñado hace años por los socios de las empresas de software Kyle Poyar y Blake Bartlett para describir lo que hace que las empresas sean más eficiente. .
Presentamos OpenView en 2020 cuando cerró su sexto fondo, y en términos de cuándo invierte en empresas, Craven le dijo a mi colega Alex Wilhelm que la empresa está buscando empresas que tengan entre 1 y 10 millones de dólares en ingresos anuales recurrentes.
Tres años más tarde, Craven dijo que los criterios no habían cambiado mucho y explicó que OpenView tendía a ser el primer inversionista en una empresa después de que generaba ingresos, ya fuera con el respaldo inicial o el respaldo de una empresa antes de eso. Por ejemplo, dijo que su primera inversión fue en la plataforma de monitoreo en la nube DataDog después de recibir $1.7 millones en ARR.
«Es más de 1000 veces mayor que la actual, pero es muy similar en la escala de las empresas en las que estamos invirtiendo en este momento», dijo Craven.
Kyle Poyar explicó además: “Se trata más de las características cualitativas subyacentes del negocio. Dice específicamente que nos gustaría ver a la empresa encontrar el mercado de productos adecuado para sus clientes, y están mostrando signos de que están listos para escalar con la creación de equipos y los movimientos de lanzamiento al mercado. Tiende a caer en ese rango de ingresos en lugar del rango de ingresos que es el enfoque. »
Cuando se le preguntó qué tan diferente era recaudar fondos en el clima económico actual en comparación con cuando OpenView estaba recaudando su sexto fondo, Craven respondió: «Es absolutamente un entorno de recaudación de fondos más difícil», pero que los principales socios de la empresa habían trabajado juntos para más de una década, por lo que todavía había un «conjunto fuerte de patrocinadores de apoyo» que estaban receptivos a participar en otro fondo y otro que también era más importante.
OpenView ha invertido en 16 empresas con su sexto fondo y espera que con su séptimo fondo, que es un 25% más grande, pueda invertir en hasta 20 empresas durante los próximos años.
Hasta la fecha, la empresa ha realizado su primera inversión del Fondo VII en una empresa llamada Rewst, que realiza la automatización de procesos robóticos para la industria de proveedores de servicios gestionados.
«Rewst está en una combinación de temas que nos apasionan, como el software vertical y la creciente automatización del flujo de trabajo del software», dijo Craven. “Resulta que en el ecosistema de servicios administrados, la gran mayoría del trabajo que realizan y subcontratan está impulsado por el flujo de trabajo. El empresario ya ha construido un negocio en este espacio y ha tenido un gran comienzo. »
Mientras tanto, se espera que aumente el gasto en software empresarial a pesar de las predicciones de los analistas de que los consumidores aumentarán sus gastos. Con respecto a las tendencias en esta área que sigue la empresa, Craven dijo que las empresas continúan gastando en áreas que abordan el riesgo, como la ciberseguridad.
La automatización es otra: las empresas dependen cada vez más del software en lugar de las personas para realizar algunas de estas actividades. Como resultado, la compañía está explorando aplicaciones específicas de dominio de inteligencia artificial y software en torno a integraciones, automatización y flujo de trabajo, dijo.
Poyar también dijo que el software vertical y el crecimiento impulsado por productos son dos temas adicionales que seguirán apareciendo entre las inversiones.
«Cuando se trata de verticales de software, hay muchas personas que realmente necesitan software, pero no tienen buenas soluciones porque es un mercado que históricamente ha sido desatendido por los jugadores de software», agregó Poyar. “Acuñamos el término ‘crecimiento radical’ en 2016 debido a las tendencias que estábamos viendo en el mercado del software. Ahora es una parte del mercado que continúa creciendo como negocios impulsados por productos. Simplemente creando productos que aman a los clientes, crecen de manera más eficiente y efectiva que sus pares.